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大智慧财务数据造假受罚上市公司虚假陈述要

来源: 时间:2018-08-24 19:32:54

大智慧财务数据造假受罚,上市公司虚假陈述要承担哪些法律

因为财务造假,上海大智慧股份有限公司领到证监会下发的罚单,被罚60万元。随着行政处罚的落地,目前全国各地不少股东正在集结准备索赔,一场上市公司虚假陈述引发的维权大战即将拉开帷幕。

一、大智慧财务数据造假受到行政处罚

大智慧是一家面向国内和国际资本市场,从事资本市场投资咨询及相关服务业务的全国性投资管理咨询公司。自今年5月起,因涉嫌违反证券法律规定,证监会宣布对其立案调查。11月7日,大智慧发布关于收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》的公告。公告显示,大智慧在2013年存在多起虚增收入的行为,共计虚增了过亿元营业收入。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》等法律法规的相关规定,证监会拟决定对公司责令改正,给予警告,并处以60万元罚款;对公司时任董事、监事、高级管理人员、相关中层人员给予警告、罚款等处罚。

但是大智慧面临的法律远不止如此,自5月份起,上海、浙江等地的多家律师事务所,开始了索赔投资者的征集,欲提起民事诉讼,要求大智慧赔偿其虚假陈述违法行为给投资者造成的投资差额等损失。那具体来说,上市公司虚假陈述究竟要承担哪些法律?今天,四川明炬律师事务所专职从事公司事务业务的刘晓静律师将针对该问题为大家作出详细解答。

二、上市公司虚假陈述应承担的法律

虚假陈述,是指信息披露义务人违反证券法律规定,在证券发行或者交易过程中,对重大事件不正确或不正当披露信息和陈述事实的行为。上市公司虚假陈述的目的多种多样,或为骗取上市资格,或为骗取配股资格,也或为利用虚假陈述单独或伙同他人操纵股票价格,从中获利。虚假陈述属于违法甚至犯罪行为,作出虚假陈述的上市公司需要承担相应的法律。

(一)民事

1、归责原则

我国区分不同的主体而规定了不同的归责原则:

(1)无过错原则。

根据《证券法》第六十九条规定,发行人、上市公司公告的招股说明书、公司债券募集办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、中期报告、临时报告以及其他信息披露资料,有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,发行人、上市公司应当承担赔偿。

(2)过错推定。

发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员和其他直接人员以及保荐人、承销的证券公司,应当与发行人、上市公司承担连带赔偿,但是能够证明自己没有过错的除外。

(3)过错。

发行人、上市公司的控股股东、实际控制人有过错的,应当与发行人、上市公司承担连带赔偿。

2、构成要件

虚假陈述民事的构成要件主要有四点:违法行为、主观过错、虚假陈述和损害后果之间的因果关系、损害后果。

(1)违法行为

虚假陈述主要具体表现为虚假记载、误导性陈述、重大遗漏、不正当披露等等虚假陈述行为。

(2)主观过错

主观过错适用于区分不同虚假陈述行为具体情形概念上,同时,在适用归责原则的时候,主观过错对确定是否构成虚假陈述行为,适用不同的归责原则有重大作用。

(3)虚假陈述和损害后果之间的因果关系

根据《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》第十八条规定,投资人具有以下情形的,人民法院应当认定虚假陈述与损害结果之间存在因果关系:

①投资人所投资的是与虚假陈述直接关联的证券。

②投资人在虚假陈述实施日及以后,至揭露日或者更正日之前买入该证券。

③投资人在虚假陈述揭露日或者更正日及以后,因卖出该证券发生亏损,或者因持续持有该证券而产生亏损。

(4)损害后果

虚假陈述行为确实造成了投资者的实际损失,只有造成实际损失才可以申请民事的赔偿。

3、赔偿范围

虚假陈述行为人在证券交易市场承担民事赔偿的范围,以投资人因虚假陈述而实际发生的损失为限。投资人实际损失包括:

(1)投资差额损失。

(2)投资差额损失部分的佣金和印花税。

前款所涉资金利息,自买入至卖出证券日或者基准日,按银行同期活期存款利率计算。

导致证券被停止发行的,投资人有权要求返还和赔偿所缴股款及银行同期活期存款利率的利息。

(二)行政

根据《证券法》第一百九十三条规定,发行人、上市公司或者其他信息披露义务人虚假陈述,责令改正,给予警告,并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接人员给予警告,并处以三万元以上三十万元以下的罚款。其控股股东、实际控制人指使虚假陈述的,依照前款规定处罚。

(三)刑事

1、欺诈发行股票、债券罪

《刑法》第一百六十条规定,在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容,发行股票或者公司、企业债券,数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。

单位犯前款罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接人员,处五年以下有期徒刑或者拘役。

2、违规披露、不披露重要信息罪

《刑法》第一百六十一条规定,依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告,或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露,严重损害股东或者其他人利益,或者有其他严重情节的,对其直接负责的主管人员和其他直接人员,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。

如上所述,虚假陈述的主体所承担的法律主要有民事,行政和刑事三种。投资人想要依据虚假陈述提起民事诉讼,除了需要满足相应的《民事诉讼法》的相关规定外,还需要依据有关机关的行政处罚决定或者人民法院的刑事裁判文书。针对大智慧财务造假,相信证监会不日即会作出正式处罚决定。根据司法解释规定,2014年2月28日至2015年5月1日之间买入大智慧股票,并且在2015年5月1日后卖出或继续持有股票者,只要权益受损,即可以向有管辖权的法院提起民事赔偿诉讼。(来源:)